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Technicolor est une société cotée sur le marché réglementé Euronext Paris et sur le New York Stock Exchange. Des informations détaillées sur les facteurs potentiels susceptibles d'avoir un impact sur les résultats financiers de Technicolor sont contenues dans les documents et rapports publiés par Technicolor au titre de ses obligations en matière d’information réglementée et dans les documents déposés par Technicolor auprès de la US Securities and Exchange Commission. 
Depuis plus de 95 ans, Technicolor innove pour servir ses clients de l’industrie du divertissement, du logiciel et des jeux dans le monde entier.
La société est leader dans la fourniture de services de production, de postproduction et de distribution pour les créateurs de contenu, les fournisseurs d’accès et les diffuseurs. 
Technicolor est l’un des leaders mondiaux pour le traitement de films; le plus grand fabricant et distributeur de DVD (incluant les disques Blu-Ray) et l’un des principaux fournisseurs dans le domaine des décodeurs et des passerelles résidentielles. La société exerce également une activité de propriété intellectuelle et de licensing. 

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27.07.2016 TECHNICOLOR : RÉSULTATS SEMESTRIELS 2016
Forte performance opérationnelle et intégration des acquisitions en avance Confirmation des objectifs 2016 et accélération du désendettement
Paris, 27 juillet 2016 – Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) annonce aujourd’hui ses résultats semestriels 2016.
Frédéric Rose, Directeur général de Technicolor, a déclaré :
« L’intégration des acquisitions 2015 progresse très bien et nous prévoyons une nette amélioration de la marge opérationnelle de la division Services DVD et une nouvelle progression de celle du segment Maison Connectée au second semestre 2016. »
Principaux éléments
Croissance du chiffre d’affaires soutenue par le changement de taille des activités Opérationnelles du Groupe (Maison Connectée et Services Entertainment) et la forte croissance organique enregistrée dans le segment Maison Connectée et la division Services de Production ;
EBITDA ajusté des activités Opérationnelles à 177 millions d’euros, en hausse de 95 millions d’euros à taux de change constants par rapport au premier semestre 2015 ;
Forte génération de trésorerie disponible, reflétant la bonne performance des activités Opérationnelles du Groupe ;
Marge d’EBITDA ajusté du segment Maison Connectée à 7,7%, en hausse de 3,4 points par rapport au premier semestre 2015, le processus d’intégration avançant plus rapidement que prévu ;
Forte croissance de l’EBITDA ajusté des Services de Production ayant plus que compensé l’impact de l’intégration des actifs nord-américains de Cinram dans les Services DVD, dont la rentabilité devrait être alignée avec les standards du Groupe au second semestre 2016 ;
Forte performance des activités de Licences ayant en partie compensé la baisse importante du chiffre d’affaires de MPEG LA ;
Technicolor remboursera par anticipation 100 millions d’euros de dettes senior cette semaine, grâce au solide flux de trésorerie disponible du Groupe enregistré au premier semestre 2016.
 
Confirmation des objectifs pour 2016
Technicolor prévoit en 2016 un flux de trésorerie disponible du Groupe supérieur à 240 millions d’euros et un EBITDA ajusté compris entre 600 millions d’euros et 630 millions d’euros.
L’objectif d’EBITDA ajusté reflète :
Un EBITDA ajusté supérieur à 475 millions d’euros pour les activités Opérationnelles du Groupe, contre 266 millions d’euros en 2015 ;
Pour Maison Connectée : un chiffre d’affaires au second semestre 2016 à un niveau similaire à celui du premier semestre 2016, avec une attention toujours forte portée sur l’amélioration opérationnelle ;
Pour les Services Entertainment : une marge d’EBITDA ajusté attendue en forte hausse au second semestre 2016, en raison d’une poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et de synergies dans les Services de Production, et d’une saisonnalité favorable et du bénéfice des initiatives de réduction des coûts mises en œuvre par le Groupe au premier trimestre dans les Services DVD ;
Un EBITDA ajusté supérieur à 200 millions d’euros pour le segment Technologie, contre 396 millions d’euros en 2015[1], sur la base de la contribution des nouveaux accords de licences, malgré une moindre contribution moindre qu’attendue de MPEG LA ;
Un EBITDA ajusté du segment Autres et des fonctions centrales d’environ (80) millions d’euros ;
Le Groupe prévoit un ratio de Dette nette/EBITDA ajusté inférieur à 1.4x à fin décembre 2016, contre 1,74x à fin 2015.
 
 
 
 
Résumé des résultats consolidés du premier semestre 2016 (non audités)
 
Indicateurs financiers clés
    
 Premier Semestre
 Variation
En millions d’euros
2015
2016
A taux courants
A taux constants
Chiffre d’affaires des activités poursuivies
1 621
2 420
+49,3%
+51,6%
Chiffre d’affaires hors activités abandonnées[2]
1 561
2 418
+54,9%
+57,3%
EBITDA ajusté des activités poursuivies
250
265
+6,1%
+8,4%
En % du chiffre d’affaires
15,4%
11,0%
(4,4)pts
 
EBIT ajusté avant amort. des prix d’acquisition[3]
159
171
+7,5%
+10,4%
En % du chiffre d’affaires
9,8%
7,1%
(2,7)pts
 
EBIT ajusté des activités poursuivies
159
154
(3,5)%
(0,8)%
En % du chiffre d’affaires
9,8%
6,4%
(3,4)pts
 
EBIT des activités poursuivies
132
95
(27,8)%
(25,2)%
En % du chiffre d’affaires
8.1%
3,9%
(4,2)pts
 
Résultat financier
(44)
(73)
(29)
 
Impôt sur les résultats
(29)
(30)
(1)
 
Résultats des sociétés mises en équivalence
1
0
(1)
 
Résultat net des activités poursuivies
60
(8)
(68)
 
Résultat net des act. arrêtées ou en cours de cession
(12)
(44)
(32)
 
Résultat net
48
(52)
(100)
 
Flux de trésorerie disponible du Groupe
117
98
(19)
 
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS)
628
896
+268
 
Dette nette (IFRS)
563
829
+266
 
 
 
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies s’est élevé à 2 240 millions d’euros au premier semestre 2016, en hausse de plus de 50% à taux de change constants par rapport au premier semestre 2015, reflétant une forte performance des activités Opérationnelles du Groupe, incluant les segments Services Entertainment et Maison Connectée. Cette performance a résulté de la contribution des acquisitions et des gains de clients de 2015, d’une solide croissance organique pour le segment Maison Connectée, ainsi que d’une croissance organique à deux chiffres enregistrée par la division Services de Production. Dans la division Licences, le fort recul de la contribution de MPEG LA, qui a été plus important qu’anticipé, a été en partie compensé par une hausse de 58% du chiffre d’affaires des autres programmes de Licences.
 
L’EBITDA ajusté des activités poursuivies s’est élevé à 265 millions d’euros au premier semestre 2016, en hausse de 8,4% par rapport au premier semestre 2015. Les activités Opérationnelles du Groupe ont généré 177 millions d’euros d’EBITDA ajusté, soit une hausse de 95 millions d’euros à taux de change constants comparé au premier semestre 2015, et ont représenté 67% de l’EBITDA ajusté du Groupe. La forte hausse de l’EBITDA ajusté du segment Maison Connectée, liée au changement de taille et synergies associées, a permis de totalement compenser le recul de 79 millions d’euros de la contribution du segment Technologie. Dans les Services Entertainment, la très forte croissance de l’EBITDA ajusté des Services de Production a été tempérée par une moindre performance en Services DVD, les actifs nord-américains de Cinram, acquis par le Groupe fin 2015, ayant été en pertes au premier semestre. Technicolor a lancé un important programme de réduction des coûts visant à aligner la rentabilité de ces actifs avec les standards du Groupe dès le second semestre 2016, des premiers signes d’amélioration ayant été enregistrés à la fin du deuxième trimestre. Dans les Services de Production, la hausse de l’EBITDA ajusté a été en ligne avec celle du chiffre d’affaires et la marge a commencé à bénéficier de synergies dès le deuxième trimestre 2016.
L’EBIT ajusté des activités poursuivies a atteint à 154 millions d’euros au premier semestre 2016, quasiment inchangé par rapport au premier semestre 2015. Au cours du premier semestre 2016, Technicolor a effectué l’allocation du prix des principales acquisitions du second semestre 2015 et a enregistré un amortissement de 18 millions d’euros sur la période. Hors amortissement de l’allocation des prix d’acquisition, l’EBIT ajusté a enregistré une hausse de 7,5% comparé au premier semestre 2015. Technicolor estime le montant annuel de l’amortissement de l’allocation des prix d’acquisition à environ 40 millions d’euros en 2016.
L’EBIT des activités poursuivies a atteint 95 millions d’euros au premier semestre 2016, en baisse de 27,8% comparé au premier semestre 2015. Cette baisse a reflété principalement l’impact d’éléments non courants pour un montant de 20 millions d’euros, dont 8 millions de dépréciations d’actifs liées à des projets de R&D capitalisés et 8 millions d’euros de coûts d’intégration liés à l’acquisition de Cisco Connected Devices ayant impactés le segment Maison Connectée. Les coûts de restructuration ont également augmenté de 8 millions d’euros par rapport au premier semestre 2015, reflétant principalement la réalisation d’un plan d’économies de coûts au sein du segment Technologie au premier semestre 2016, incluant notamment la fermeture du centre de recherche d’Hanovre.
Le résultat financier du Groupe était une perte de 73 millions d’euros au premier semestre 2016, contre une perte de 44 millions d’euros au premier semestre 2015, reflétant :
Les charges d’intérêts ont atteint 45 millions d’euros au premier semestre 2016, résultant d’une hausse des coûts d’emprunts de 12 millions d’euros, liée principalement à l’émission d’un nouvel Emprunt à terme pour financer les acquisitions de The Mill et de Cisco Connected Devices en septembre et novembre 2015 ;
Les autres charges financières nettes ont atteint 29 millions d’euros au premier semestre 2016, contre 17 millions d’euros au premier semestre 2015. Cette hausse a principalement résulté de la réévaluation, sans impact sur la trésorerie, des actifs du Groupe libellés en dollar US au Brésil, suite à l’appréciation de 22% du réal brésilien par rapport au dollar US.
La charge d’impôts a légèrement augmenté au premier semestre 2016 par rapport au premier semestre 2015, du fait d’une plus forte performance des activités Opérationnelles du Groupe, notamment à l’étranger.
 
 
Fin juin 2016, Technicolor a conclu des accords transactionnels avec tous les plaignants dans le cadre de l’affaire des Tubes Cathodiques aux États-Unis, à l’exception de Sharp et d’un second groupe de plaignants dont les demandes sont moindres. Le Groupe a enregistré une charge exceptionnelle de 50 millions d’euros au premier semestre 2016 au titre de cette transaction et des risques encourus au titre des litiges en cours. L’impact sur la trésorerie sera de 46 millions d’euros en 2016, soit une augmentation de 10 millions d’euros par rapport au montant de 36 millions d’euros annoncé en février 2016.
Le résultat net du Groupe était une perte de 52 millions d’euros au premier semestre 2016 comparé à un profit de 48 millions d’euros au premier semestre 2015.
 

23.07.2015 TECHNICOLOR ENTRE EN NÉGOCIATIONS EXCLUSIVES EN VUE DE L’ACQUISITION DE CISCO CONNECTED DEVICES POUR UN MONTANT DE 550 MILLIONS D’EUROS EN NUMÉRAIRE ET EN ACTIONS
Création d’un leader mondial des terminaux domestiques et des solutions vidéo ; Partenariat stratégique autour des solutions innovantes dans le domaine de la vidéo, du très haut débit, et de l’Internet des Objets
PARIS (France), 23 juillet 2015 -- Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) est entré en négociations exclusives avec Cisco (NASDAQ : CSCO) en vue de l’acquisition de  l’activité de terminaux domestiques et de solutions vidéo de Cisco pour un prix d’achat d’environ 550 millions d’euros[1] (soit 600 millions de dollars US), sans reprise de liquidité et de dette. Cette transaction en numéraire et en actions a été revue par les Conseils d’administration des deux sociétés. Cette acquisition, devrait permettre au segment Maison Connectée de Technicolor d’atteindre un EBITDA ajusté supérieur à 200 millions d’euros d’ici fin 2016 et un niveau élevé de rentabilité avec une marge d’EBITDA ajustée de l’ordre de 8% à 9% d’ici 2017. Elle aura également un effet relutif à deux chiffres sur le Bénéfice Par Action du Groupe sur le premier exercice suivant sa réalisation.
 
Selon les termes de l’accord d’exclusivité, à la réalisation de l’opération, Cisco recevra environ 413 millions d’euros (soit 450 millions de dollars) en espèces et environ  137 millions d’euros (soit 150 millions de dollars) en actions nouvelles émises par Technicolor, sous réserve d’ajustements de prix prévus dans l’accord.
Cette acquisition et la complémentarité du portefeuille de produits de Cisco permettront à Technicolor de devenir l’un des leaders mondiaux des terminaux domestiques et des solutions vidéo et d’accroître immédiatement son poids industriel et technologique dans les principales géographies :
Près de 15%[2] de part de marché mondiale ;
Près de 60 millions d’équipements livrés chaque année et une présence globale avec une base installée cumulée d’environ 290 millions de décodeurs et 185 millions de passerelles d’accès dans plus de 100 pays dans le monde ;
Près de 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires pro forma en 2014, un doublement du chiffre d’affaires de Technicolor dans son segment Maison Connectée;
Des synergies supérieures à 100 millions d’euros par an en année pleine sur une base pondérée, en particulier dans le domaine de la logistique, et des frais de vente, généraux et administratifs ;
Des capacités d’innovation renforcées avec plus de 250 millions d’euros de dépenses combinées en Recherche et Innovation.
 
En parallèle, Technicolor et Cisco formeront un partenariat stratégique visant au développement et à la fourniture de la prochaine génération de solutions en matière de technologies vidéo et très haut débit de nouvelle génération, pour une coopération dans le domaine des solutions et services pour l’Internet des Objets. Ce partenariat stratégique sera au service des clients existants, tout en permettant d’étendre l’offre disponible. Grâce à la mise en commun de leurs forces et de leur expertise de pointe dans le domaine de la vidéo, de la création à la distribution, Cisco et Technicolor accélèreront le rythme des innovations et formeront un leader sur lequel les opérateurs de réseaux et de télévision payante pourront s’appuyer pour offrir des services de nouvelle génération pour la maison connectée. Technicolor et Cisco ont également signé un accord de licences croisées sur le long terme portant sur certains de leurs actifs en matière de brevets et de propriété intellectuelle. Dans le cadre de cet accord, Monsieur Hilton Romanski, Senior Vice-Président et Directeur de la Stratégie de Cisco, rejoindra le Conseil d‘administration de Technicolor à la réalisation de l’opération.
 
 « Nous savons que l’expertise vidéo est essentielle pour créer les meilleurs produits en matière de services de réseaux et d’infrastructures du futur. », a déclaré Frédéric Rose, Directeur Général de Technicolor. « Cette acquisition et ce partenariat stratégique nous permettent d’apporter immédiatement notre expertise et notre capacité d’innovation dans la création, la distribution, la transmission et l’affichage de la vidéo à un nombre accru de clients dans un plus grand nombre de zones géographiques, tout en renforçant notre position de leader technologique. »
« L’utilisation de la vidéo ne cesse d’augmenter et prend une place de plus en plus stratégique dans la vie quotidienne des consommateurs, des entreprises, des villes et des nations.», a déclaré John Chambers, Président Directeur Général de Cisco. « Avec Technicolor, nous disposons du bon partenaire au bon moment pour façonner le futur des terminaux domestiques et des solutions vidéo et apporter à nos clients et partenaires des solutions pour aujourd’hui et pour le futur. Chez Cisco, nous investissons en priorité dans notre stratégie de vidéo dans le cloud et nous nous associons à Technicolor pour positionner l’activité de terminaux domestiques et ses employés sur la route du succès. »
 
La partie en numéraire de 413 millions d’euros sera financée par de la trésorerie et de la dette nouvelle entièrement garantie, avec un impact limité sur les ratios d’endettement de Technicolor. Le cours de référence de l’action Technicolor utilisé pour calculer le nombre d’actions à émettre sera calculé à partir d’un prix moyen pondéré, sur une période courant du 7e jour avant l’annonce au 7e jour après l’annonce. Les nouvelles actions émises en faveur de Cisco seront soumises à une interdiction de cession (« lock up ») de 18 mois pour 5% du capital et de 12 mois à compter de la réalisation de l’opération pour le solde des actions.
L’opération devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2015 ou au cours du 1er trimestre de 2016, sous réserve des approbations règlementaires et des conditions usuelles. Technicolor publiera des comptes IFRS pro forma ainsi que des objectifs financiers ajustés de son plan stratégique Drive 2020 après réalisation de l’opération.
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[1] La conversion en euros a été calculée sur la base du taux de change de référence de l’euro fixé par la BCE le 22 juillet 2015, soit 1,092
[2] Sources : Del’Oro, Infonetics, Cisco and Technicolor estimates


02.03.2015 TECHNICOLOR : Technicolor et Vector Capital mettent fin à leur Accord de gouvernance et aux procédures judiciaires en cours



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